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平安基金表示，北向资金主要青睐大消费板块，食品饮料是配置重点。考虑到后续MSCI及富时等指数还会陆续提高A股纳入因子，后期北上资金流入逻辑将逐渐从被动型基金调仓转至主动型基金布局，对消费板块继续形成支撑。其次，中报业绩靓丽的个股也具备较强稀缺性。平安基金指出，中报业绩超预期以及边际改善的板块和个股也具有配置价值。再次，科创板首批企业上市在即，优质新兴成长企业有望迎来新的估值“锚”，TMT相关上市公司的估值有望得到提振。

海运是全球贸易的主要载体。贸易与世界经济增长速度、人口增长等因素正相关。据联合国贸易发展促进会统计，按重量计算，海运贸易量占全球贸易总量的90%；按商品价值计，则占贸易额的70%以上。2018年全球海运货物贸易量约120亿吨，其中干散货占44%，石油占27%，集装箱货占16%，三大货类合计占87%。这一数据充分体现了航运在全球贸易中的不可替代。再以中国与“一带一路”沿线国家贸易为例，海运在进口中占比61%，在出口中占比74%，充分体现了航运在区域贸易中的不可替代。

而这个前十名榜单中，一个重要特点是——线下店占据了四个不可或缺的席位——如星巴克、沃尔玛、The Kroger和Walgreens这样公司本身就是美国排名前列的零售商，而这一现象在中国并没有发生。三、一半美国人的只装了不超过3个电商AppComScore的数据还表明，美国近一半的智能手机用户下载了三个或更少的零售应用程序，只有15％的用户拥有超过10个，而根据第二张图的数据，亚马逊、沃尔玛这些排在前列的购物App必然是首选.

看好消费科技就下半年权益市场而言，招商基金认为短期以区间震荡为主，中期无需过度悲观。“当前时点的市场估值仍处于历史中枢以下，国内风险资产的下行风险尚相对可控。但上市公司盈利仍有下修压力，风险资产的上行空间也将受限，下半年区间震荡的概率更高。”招商基金预判，下半年权益市场难现趋势性行情，可重点关注行业景气度向上且估值合理的5G和创新药板块。

（3）历次底部反弹中哪个行业，哪类风格涨得最多？风格因素与各行业的涨跌具有一定相关性。比如：第三次反弹中，周期、成长类风格指数表现较好，对应到行业中，钢铁、TMT等板块在各行业中涨幅也明显领先……正文：（一）锂电设备龙头；主要客户开启扩产高峰，有望承接90亿订单；海外发力进入全球供应商体系；目标价空间高达53%

海运是预判国际市场的“晴雨表”。海运业始终处于国际市场的前沿，是国际经济走向的晴雨表。海运业内有一个非常知名的指数，称为“波罗的海运价指数”（BDI），通过这个指数观察经济具有很高的参考价值，尤其是对国际市场的判断。从2008年金融危机至今，BDI指数从顶峰跌到低谷，体现出明显的繁荣和萧条周期，而这与全球经济的周期有着惊人的一致。海运市场中供给侧和需求侧一直在演变，导致了海运业的周期性。从高峰到低谷算一个周期，平均7年一个周期。从全球化带来经贸结构变化推动海运市场的2003年至今，海运业竞争经历了高位期、转换期、常态期三个阶段。2003到2010年是高位期，市场起伏大、资本热、盈利高，全球主要海运企业业绩表现良好；2011至2015年是转换期，受金融危机、国际油价等影响，市场持续低迷，出现行业性亏损；2016年进入常态期，国际海运市场开始寻找新的动力和增长方向。这个轨迹与全球市场的走势有着高度的一致性。